Conselhos de Alta Performance nas EFPC

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OBJETIVO ESPECÍFICO

Consagrado pela sua qualidade, o programa desenvolvido especialmente aos Conselheiros, já supera a formação de 1.960 pessoas e habilitação de mais de 900 conselheiros à Certificação por Capacitação!

O programa tem o propósito de, sob perspectiva prática e troca de experiências, qualificar e reciclar os profissionais a atuarem como conselheiros nas EFPC, atividade de extrema relevância na governança corporativa das entidades.

Por essa razão, muito além de apresentar e discutir questões essenciais que envolvem suas responsabilidades, decisões e monitoramento, o programa possibilita o desenvolvimento de um mindset empreendedor e ferramentas para que, de forma colegiada, atuem como agentes promotores da boa governança, desenvolvimento e evolução das entidades.

CONTEÚDO

Módulo I

Insights para Conselhos de Alta Performance (03 horas)
O ambiente de Governança Corporativa e Responsabilidades dos Órgãos (08 horas)
Papel da liderança na Cultura Organizacional, Comunicação e Relacionamento (04 horas)

Módulo II

Como Conselhos agregam valor à Gestão Baseada em Riscos (08 horas)
Gestão Atuarial – o que o Conselho precisa saber para a tomada das melhores decisões (16 horas)

Módulo III

Tomadas de Decisões sobre Gestão de Investimentos (12 horas)
Posição, Parecer e Monitoramento dos Conselhos a partir da Análise dos Demonstrativos Contábeis (12 horas)

Módulo IV

Gestão Digital e Inovação em Conselhos (04 horas)
Prática no Processo Decisório dos Conselhos (06 horas)

PARA QUEM É ESTE CURSO

Membros dos Conselhos Deliberativo e Fiscal das Entidades Fechadas de Previdência Complementar, já atuantes, na condição de titularidade ou suplência, bem como, profissionais que desejam se preparar para atuação nos Conselhos, seja por indicação da patrocinadora ou por eleição entre os participantes.

CERTIFICAÇÃO POR PROVA NA MODALIDADE DE CAPACITAÇÃO

Aos participantes interessados em se submete ao processo de Certificação por Prova na modalidade Capacitação, do ICSS, a partir do Módulo II, haverá acréscimo de 01 hora para aplicação da prova.

Para o processo de Certificação, os alunos devem preencher as seguintes condições no treinamento.

1. Frequência de 75% de participação no programa, concomitante a 50% em cada módulo;
2. Nota mínima de 7 (sete), na média das avaliações, e obtenção de nota mínima de 2 (dois) na avaliação por módulo.

O preenchimento das condições elencadas não conferem ao participante a Certificação por Prova na modalidade Capacitação de forma automática, mas tão somente a habilitação ao requerimento junto ao ICSS – Instituto de Certificação Institucional e dos Profissionais de Segurança Social.

O valor da inscrição não contempla uma taxa de Certificação do ICSS.

Programa de Extensão: Gestão de Investimentos nas EFPC

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CARGA HORÁRIA

52 horas

OBJETIVO ESPECÍFICO

Abordar a gestão de investimentos das  entidades fechadas de previdência complementar, desenvolver e aprimorar competências para representatividade e atuação, através de conhecimentos relacionados à governança corporativa, gestão de riscos e investimentos, com foco para análise, recomendação, operação e processo decisório que envolvem as aplicações dos recursos das EFPC.

PÚBLICO-ALVO

Profissionais que atuam direta ou indiretamente na gestão do portfólio de investimentos das EFPC. Membros dos conselhos deliberativo e fiscal, membros da diretoria executiva das EFPC, bem como demais interessados no tema.

AULA MAGNA – PERSPECTIVAS E CONQUISTAS DO SEGMENTO (02 horas)

• Os avanços e as principais conquistas das EFPC;
• Os grandes desafios do sistema;
• Perspectivas dos próximos anos. 

MÓDULO I – CONHECENDO O MERCADO (17 horas)
Conhecendo o mercado e os ativos elegíveis para as EFPC, nos termos da legislação vigente do segmento (Resolução CMN nº 4.994/2022 e Resolução PREVIC nº 23/2023).

• Noções básicas de funcionamento do mercado (2 horas)
• Sistema Financeiro Nacional – SFN;
• Qual é o papel da supervisão de mercados (BCB, CVM, SUSEP e PREVIC);
• Supervisão Baseada em Risco (SBR);
• Conceitos básicos de economia e finanças;
• Visão geral sobre macroeconomia, políticas monetária, fiscal, cambial e de renda;
• Principais agentes do mercado financeiro;
• Princípios para o Investimento Responsável (PRI – Principles for Responsible Investment);
• OSD (Objetivos de Desenvolvimento Sustentável) da ONU – Agenda 2030; e
• Investimentos sustentáveis, incorporação dos fatores EGS na análise e seleção dos investimentos das EFPC.
Indústria de Fundos de Investimentos (4 Horas)
• Características gerais dos produtos (legislação aplicável e a aderência às EFPC);
• Quem é quem na estrutura operacional de um fundo de investimento;
• Classificação dos fundos de investimentos (RF, Ações, FII, FIDC, FIP, ETF, FIAGRO, FIM, Cambial);
• Vantagens e desvantagens para as EFPC;
• Fundos exclusivo e/ou fechados;
• Exemplo: Estrutura de Fundo de Fundos (FoF); e
• O modelo de Autorregulação / Supervisão da ANBIMA;
• Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos.

Segmento de aplicação: Renda Fixa (2 Horas)

• Conceito e Características básicas dos títulos de renda fixa;
• Emissores: Público ou Privado;
• Alocação direta (aquisição do ativo) ou indireta (cota de fundos de investimento);
• Rating dos emissores (Score de Crédito);
• Exemplos de títulos públicos e privados;
• Tipos de remuneração (indexadores) e formas de amortização;
• Covenants financeiros (contratos de dívida); e
• Principais riscos envolvidos (Garantias, Default, Recuperação Judicial ou Extrajudicial).

Segmento de aplicação: Renda variável, (2 horas)

• Conceito e Classificações das ações (ON/PN);
• Mercados: Básico, Novo Mercado (Nível 1 e 2) e BOVESPA Mais e BOVESPA Mais (Nível 2);
• Alocação direta (aquisição do ativo) ou indireta (cota de fundos de investimento);
• Fundos de Investimentos em Ações (FIA);
• Estilos de gestão: Ativa x Passiva;
• Fundos de Índices ativos brasileiros (IBOVESPA, Sustentabilidade, Dividendos, Small Caps etc);
• Brazilian Depositary Receipts (BDR) classificados como nível I e III;
• ETF (Exchange Traded Funds) ativos internacionais (Gestão Passiva); e
• Ambiente de Negociação.

Segmento de aplicação (3 horas)

• Imobiliário
• Fundos de investimento imobiliário (FII e FIC FII);
• Certificados de recebíveis imobiliários (CRI);
• Cédulas de crédito imobiliário (CCI); e
• Vedações estabelecidas na legislação aplicável aos investimentos das EFPC.
• Operações com participantes
• Empréstimos e Financiamentos concedidos aos participantes e assistidos;
• Aspectos positivos e negativos, bem como os riscos inerentes às operações com participantes; e
• Remuneração (encargos financeiros) mínima exigida nos termos da legislação aplicável.
• Investimentos no Exterior
• Conceitos, definições e características básicas dos produtos disponíveis no mercado para EFPC;
• Requisitos mínimos estabelecidos na legislação aplicável;
• Fundos de Renda Fixa e Ações;
• Fundos de índice do exterior admitidas à negociação em bolsa de valores do Brasil;
• Fundos com ou sem hedge (proteção cambial); e
• Vedações estabelecidas na legislação aplicável aos investimentos das EFPC.

Segmento de aplicação: Estruturados (4 horas)

• Fundos de investimento classificados como multimercado (FIM);
• Fundos de investimento em participações (FIP);
• Certificado de Operações Estruturadas – COE; e
• Caso prático (FIP, COE e FIM).

MÓDULO II – ALOCAÇÃO E GESTÃO DE INVESTIMENTOS (14 horas)
Noções básicas de alocação, gestão de investimentos e gestão do passivo (3 horas)

Princípios Fundamentais: Segurança, Rentabilidade, Solvência, Liquidez e Transparência;

• Análise da relação: Risco x Retorno;
• Fluxo do Pagamento de Benefícios x Recebimento das Contribuições;
• Modalidade dos Planos de Benefícios: BD, CV e CD; e
• Desafios da longevidade x Rentabilidade dos Investimentos.

Estilo de Gestão: Ativa x Passiva nos fundos de investimentos (4 horas)

• Conceitos e definições básicas de cada estilo de gestão;
• Exemplos práticos (Renda Fixa e/ou Renda Variável);
• Talento (Gestão Ativa) x Ciência (Gestão Passiva);
• Vantagens e desvantagens;
• Modelo híbrido combinação das duas estratégias;
• Aderência à modalidade dos planos sob gestão e administração da EFPC; e
• Indicadores de Performance para análise de fundos de investimentos.

Conceitos básicos de risco e retorno, Mensuração de riscos (4 horas)

• Métodos para cálculo de retorno dos investimentos;
• Relação entre risco e retorno;
• Mercado secundário, apreçamento e liquidez;
• Risco de crédito, mercado, liquidez, contraparte, operacional, legal e sistêmico;
• Alocação dos ativos aderente à modalidade do plano de benefícios (BD, CV e CD);
• Cenário de normalidade e de estresse;
• Benchmarking e Principais Indicadores de Mercado; e
• Avaliação de performance e consistência dos gestores.

Controle de investimentos l Perfis de Investimentos (3 horas)

• Monitoramento e controle da performance dos investimentos;
• Marcação a mercado e na curva;
• Perfis de investimento x Educação Financeira dos participantes;
• Mobilidade entre os perfis: riscos e oportunidades;
• Modelos de ciclo de vida (life cycle) ou target date funds; e
• Incorporação dos Fatores ESG no processo de análise, seleção e monitoramento dos investimentos.

MÓDULO III – QUESTÕES ESTRATÉGICAS NA GESTÃO DOS INVESTIMENTOS (19 horas)

Governança em Investimentos (4 horas)

• Boas práticas de governança na elaboração das Atas de reunião dos órgãos de governança;
• Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado – AETQ;
• Administrador Responsável pelos Planos de Benefícios – ARPB;
• Administrador Responsável pela Gestão de Riscos;
• Atribuições e responsabilidade do Comitê de Investimentos: consultivo ou deliberativo;
• Limites de alocação para cada segmento de aplicação (classe de ativos) e concentração por emissor;
• Controles internos e monitoramento de risco;
• Código de Ética e Conduta;
• Conflitos de interesse: internos e externos da EFPC;
• Prevenção à Lavagem de Dinheiro e do Financiamento ao Terrorismo (PLDFT):
• Transparência, registro e liquidação das negociações;
• Custódia dos ativos;
• Desenquadramento passivo;
• Responsabilização dos dirigentes das EFPC; e
• Boas práticas de governança.

Processo decisório da construção do portfólio de investimentos (5 horas)

• Projeção de cenários econômicos;
• Processo de elaboração, aprovação, monitoramento e envio para PREVIC da Política de Investimentos;
• Objetivo de retorno de cada modalidade de plano (BD, CV e CD) sob gestão e administração da EFPC;
• Os objetivos de retorno de cada plano e/ou perfil de investimento;
• Definição do benchmark escolhido para cada segmento de aplicação;
• Conceitos: Alfa e Beta;
• Definição da macro alocação (segmento de aplicação) por plano;
• Escolha da alocação ótima, mínima e máxima para cada segmento de aplicação;
• Estrutura de gestão: Própria, Terceirizada ou híbrida, bem como custos envolvidos em cada modelo;
• Processo de análise e seleção dos gestores (Questionário Due Diligence – ANBIMA);
• Processo de análise e seleção de fundos (back test, benchmark, drawdown, etc.);
• Guia PREVIC Melhores Práticas em Investimentos; e
• Apresentação: Caso prático.

Aspectos Estratégicos (4 horas)

• Gestão própria x gestão terceirizada de investimentos;
• Análise comparativa dos modelos;
• Alocação Estratégica x Alocação Tática;
• Revisão dos parâmetros em função de mudanças no cenário e/ou nas premissas adotadas;
• Monitoramento da performance do portfólio;
• Ativos alternativos (ilíquidos);
• Taxas de Administração e Performance;
• Transparência e clareza no processo de rebalanceamento do portfólio; e
• Execução das operações.

Aspectos Jurídicos (4 horas)

• Ato Regular de Gestão;
• Formalização do processo decisório dos investimentos;
• Voto divergente e/ou Abstenção;
• Responsabilização dos dirigentes;
• Mecanismo de penalização dos gestores de recursos;
• Contratação do Seguro D&O (Directos and Officers) para os dirigentes da EFPC; e
• Código de Autorregulação em Governança de Investimentos.

ENCERRAMENTO – (2 horas)

• Conclusões Finais; e
• Apresentação: Caso Internacional – Norges Bank Investment Management.